Актуальные аспекты развития рынка упаковки из гофрокартона в 2013 году

Актуальные аспекты развития рынка упаковки из гофрокартона в 2013 году

Темпы роста рынка превысили ожидания и составили 108%. Суммарное производство гофропродукции в 2012 году составило около 4 383 млн. м², для производства которых потребовалось порядка 2 318 тыс. тонн бумаги и картона.

Производство тарных картонов в РФ в 2012 году составило 2 897 тыс. тонн и превысило внутреннюю потребность на 25% (рис.1). Баланс спроса и предложения на сырье достигался за счет экспорта, что позволяло удерживать высокие цены на внутреннем рынке. При этом внутренние цены на крафтлайнер (без НДС), по данным на декабрь 2012 года, были в среднем на 30% выше, чем средневзвешенная цена производителей при отправке на экспорт.

Рисунок 1. Производство и потребность в тарных картонах в РФ, 2012

Объем экспорта по итогам 2012 года составил 654 тыс. тонн. Объем импорта был меньше почти в 5 раз и составил 136 тыс. тонн. Структуру экспорта почти полностью составляют целлюлозные картоны и бумаги, в то время как импорт, напротив, на 96% состоит из макулатурного сырья (рис.2). Макулатурные тарные картоны, произведенные в РФ, практически полностью уходят на покрытие внутреннего спроса, в то время как все излишки, невостребованные на внутреннем рынке, приходятся на целлюлозные картоны.

Рисунок 2. Структура экспорта и импорта тарных картонов в 2012 году

Экспорт тарных картонов в течение 2012 года составил в среднем 55 тыс. тонн в месяц или около 23% от внутренних объемов производства. В весенний период из-за остановов производства предложение на внутренний рынок сократилось, что привело к постепенному снижению запасов на складах производителей ТК на фоне возрастающего сезонного спроса (рис.3).

Рисунок 3. Обеспечение внутренней потребности в тарных картонах в РФ, 2012

К августу 2012 года производителям целлюлозного тарного картона удалось сократить запасы до минимальных «логистических» значений. Это послужило поводом для начала повышения цен. По данным РАО «Бумпром», повышение цен на целлюлозное сырье проходило постепенно и по итогам года составило 10% к декабрю 2011 года. Увеличивающийся разрыв в стоимости макулатурных и целлюлозных картонов привел к усилению тренда замещения целлюлозного сырья. В связи с этим цены на макулатурные лайнеры и флютинги также постепенно увеличивались, но темпы прироста на них оказались ниже, и по итогам года составили около 4% к декабрю 2011 года. Производителям гофропродукции удалось лишь частично скомпенсировать цены на упаковку и гофрированный картон. Цены на гофроящики не достигли в среднем по рынку уровня прошлого года и составили, по данным Росстат, около 97,5% к декабрю 2011-го.

Прогноз на 2013 год строился исходя из сдержанных оценок экономического роста. Большинство аналитиков ожидают сохранения низких темпов роста экономики в целом и промышленного производства в частности (102,8% в соответствии с консенсус-прогнозом газеты «Ведомости»). Ключевым фактором, способным оказать влияние на потребление упаковки из гофрокартона, может стать замедление темпов роста розничного товарооборота. В соответствии с консенсус-прогнозом ожидается прирост в 4,5% против 5,7% годом ранее. Основным источником замедления динамики розничной торговли могут стать продовольственные товары, которые составляют около 70% в структуре потребления гофроупаковки. Прогнозируется, что высокие темпы роста «продуктовой» инфляции приведут к тому, что общий уровень потребительских цен на продовольственные товары будет оставаться по-прежнему близким к порогу покупательной способности. Оборот непродовольственной розницы также может замедлиться, так как значительная его часть была обеспечена низкими процентными ставками по потребительским кредитам. Возможный рост процентных ставок в начале 2013 года может привести к сокращению темпов роста потребительского кредитования в течение всего года.

В соответствии с прогнозом макроэкономических показателей темпы роста рынка в 2013 году ожидаются на уровне 103,5%. Суммарное производство гофропродукции в 2013 году, по нашим прогнозам, составит 4 500 - 4 550 млн. м², для производства которых потребуется порядка 2 380 – 2 410 тыс. тонн бумаги и картона (рис.4).

Рисунок 4. Прогноз развития рынка гофропродукции в 2013 году

Наименее прозрачной остается ситуация с производством в РФ тарных картонов. Очевидно, что сформированный в конце 2012 года на основе планов производства и ввода новых проектов прогноз в настоящее время претерпел значительные изменения (рис.5). Производство сырья в январе и феврале 2013 года превысило прогнозируемые значения, что позволило увеличить запасы на складах производителей. Накопленные остатки позволят частично минимизировать последствия сокращения объемов производства в весенний период, связанные с остановами ведущих ЦБК и смещением сроков запуска проекта СФТ Групп.

Рисунок 5. Прогноз производства тарных картонов в РФ, I полугодие 2013 года

Тем не менее, с учетом вышеизложенных факторов в апреле 2013 года произойдет снижение остатков до минимальных значений (рис.6). Начиная с мая, ожидается постепенное увеличение запасов. Ситуация с обеспечением сырьем во втором полугодии 2013 года во многом будет зависеть от запуска всех объявленных проектов по выпуску тестлайнеров и макулатурных флютингов.

Рисунок 6. Прогноз обеспечения внутренней потребности в тарных картонах в РФ, I полугодие 2013

Сложившаяся во второй половине 2012 года тенденция замещения целлюлозного сырья макулатурным сохраняется в 2013 году. Превышение спроса на тестлайнеры над предложением и снижение совокупных запасов в апреле приведут к повышению цен на макулатурное сырье. Рост стоимости макулатурных картонов и бумаг с 1 апреля 2013 года может составить до 12%. Предполагается, что недостаток предложения макулатурных тарных картонов на внутреннем рынке сохранится вплоть до запуска новых проектов.

Ожидается, что снижение запасов в апреле может спровоцировать повышение на крафт-лайнер и целлюлозную бумагу для гофрирования ориентировочно на 4%. Расчеты показывают, что формальные предпосылки для роста цен на целлюлозное сырье отсутствуют. Накопленные ранее запасы целлюлозных тарных картонов на складах производителей позволят сгладить дефицит произведенных картонов. Начиная с мая, прогнозируется восстановление и дальнейшее накопление запасов ЦТК сверх «нормативного» уровня.

Что касается цен на гофропродукцию, то, по имеющейся информации, снижение цен в 2013 году к уровню 2012 продолжается в течение всего первого квартала и может составить в марте 98% к декабрю 2012 года. При сохранении цены на уровне прогноза марта и с учетом повышения цен на сырье среднестатистическая компания, использующая в производстве не менее 50% целлюлозного сырья, уже в апреле попадает в ситуацию «ценовых ножниц». Для выхода к положительным значениям компаниям необходимо повышать цены минимум на 10-12%. Таким образом, ключевым вызовом для производителей гофрированного картона и упаковки из него станет падение рентабельности продаж.